إن معرفة بيان الدخل بشكل جيد أمر بالغ الأهمية لنجاح الاستثمار الخاص بك. بيان الدخل أمر بالغ الأهمية في تحديد القيمة العادلة للأسهم العادية. لماذا ا؟ لأنني أعتقد أن القيمة العادلة لأي استثمار يتم تحديدها من خلال العائد الذي يمكن أن يحققه لسعر معين. إذا تم تداول سهم عادي بسعر 100 دولار أمريكي وربح 4 دولارات أمريكية سنويًا ، فإنه يحقق 4٪. إذا كان العائد على سندات الخزانة 5٪ في الوقت الحالي ، فمن ذا الذي سيرغب في شراء سهم عادي ينتج عنه 4٪ فقط؟ لنكون صادقين ، من المحتمل أن يكون هناك بعض المستثمرين الذين سيشترون الأسهم بأي سعر. ومع ذلك ، نادرًا ما يكون هذا النوع من الاستثمار مربحًا.
سيخبرنا تحليل بيان الدخل مقدار الأرباح التي يمكن أن تكسبها الشركة. سيخبرنا هذا بدوره عن مقدار العائد الذي يمكن أن نتوقعه. لذلك ، دون مزيد من اللغط ، دعونا ننتقل إلى مكونات بيان الدخل النموذجي.
إيرادات. يُطلق على الإيرادات أيضًا اسم المبيعات ، وهي شريان الحياة للشركة. لكسب الإيرادات ، يتعين على الشركة البيع. بالنسبة لشركات البيع بالتجزئة مثل Walmart ، عليك بيع العناصر في المتاجر. بالنسبة لشركات الخدمة مثل H&R Block ، يتعين عليها بيع خبراتها لمقدمي الضرائب.
تكلفة الإيرادات. تسمى أحيانًا تكلفة السلعة المباعة ، إيرادات التكلفة هي التكلفة المباشرة لتقديم سلعة أو خدمة معينة للعملاء. على سبيل المثال ، تكلفة بيع علبة واحدة من المشروبات الغازية في Walmart هي السعر الذي اشترته به الصودا من الشركات المصنعة.
اجمالي الربح. هذا هو الفرق بين سعر السلعة أو الخدمة التي تبيعها الشركة وتكلفة تقديم تلك السلعة أو الخدمة المعينة. بمعنى آخر ، إنها العلامة التي تفرضها الشركة على عملائها. على سبيل المثال ، إذا قام Walmart ببيع علبة صودا مقابل 1.00 دولار بينما تكلفتها 0.60 دولار من الشركة المصنعة ، فإن إجمالي ربح Walmart لبيع علبة الصودا هو 0.40 دولار. عندما يتم التعبير عن إجمالي الربح من حيث النسبة المئوية ، يطلق عليه هامش الربح الإجمالي. في هذه الحالة ، يكون هامش الربح الإجمالي لـ Walmart (0.40 دولارًا أمريكيًا / 1.00 دولارًا أمريكيًا) × 100٪ = 40٪.
البحث والتطوير: هي تكلفة إجراء البحوث من أجل توفير الإيرادات المستقبلية أو تحسين التكلفة. في كلتا الحالتين ، تم تصميمه لزيادة أرباح الشركة المستقبلية. على سبيل المثال ، قد تنفق Walmart دولارات معينة من أجل تحسين إدارة المخزون ، والتي بدورها ستقلل من تكلفة تشغيل أعمالها.
بيع عام وإداري. هذه فئة واسعة حقا. في الأساس ، هذه هي التكلفة الثابتة لممارسة الأعمال التجارية. يتم تضمين مصاريف التسويق وإيجار المكتب وراتب المدير والمدير التنفيذي هنا. وكذلك حساب الاستهلاك والإطفاء. لمعلوماتك ، فإن مصروفات الاستهلاك هي المصاريف التي يتم تكبدها كل عام لشراء أصول طويلة الأجل مثل الآلات أو المركبات. مصروفات الإطفاء هي المصاريف المتكبدة للحصول على الشهرة ، والتي يتم الحصول عليها من الشركات المقتناة أعلى من صافي قيمة أصولها. عندما تفكر الشركة في تسريح العمال ، فهذه هي التكلفة التي تحاول تقليلها.
دخل التشغيل. هذا هو الفرق بين إجمالي الربح ونفقات التشغيل. نفقات التشغيل هنا هي التكلفة الإجمالية لتطوير البحث وبيعه بشكل عام وإداري. يمكن اعتبار الدخل التشغيلي على أنه الدخل الناتج عن أنشطة الأعمال الأساسية للشركة.
الدخل / المصاريف الأخرى. هذا هو الدخل المكتسب أو المصاريف المتكبدة خارج أنشطة أعمال الشركة. على سبيل المثال ، مكاسب رأس المال من بيع الأصول أو المصاريف المتكبدة بسبب الضرر العقابي الدعوى.
مصروفات الفوائد. هذه هي المصاريف المتكبدة من اقتراض ديون طويلة الأجل. تحصل الشركة على تمويل إضافي عن طريق اقتراض المال. في المقابل ، عليها أن تدفع فائدة للقرض. هذه الفائدة تسمى مصروفات الفائدة.
الدخل قبل الضريبة ، مصروفات ضريبة الدخل. بمجرد إخراج كل الدخل / المصروفات ومصاريف الفوائد الأخرى من الدخل التشغيلي ، تحصل على الدخل قبل الضرائب. يجب على الشركة المربحة أن تدفع ضريبة على هذا الدخل. تم العثور على الضريبة التي تدفعها الشركة في بيان الدخل تحت فئة مصروف ضريبة الدخل.
صافي الدخل. هذه هي وجهتنا النهائية. هذا هو السبب في أننا نراجع جميع مكونات بيان الدخل. يُعرف صافي الدخل أيضًا باسم صافي الربح ، وهو ما تكسبه الشركة في إطار زمني محدد. من الآن فصاعدًا ، يمكنك بعد ذلك حساب القيمة العادلة للشركة. هل ينتج عنها أقل من 4٪ سندات خزينة والتي تعتبر ملاذا آمنا؟ إذا كان الأمر كذلك ، يجب بالتأكيد بيع الأسهم العادية أو تجنبها.
يرجى ملاحظة أن كل شركة لديها طرق مختلفة لعرض بيانات الدخل الخاصة بهم. ومع ذلك ، فإن معظم الشركات تقدمهم على غرار المعايير المذكورة أعلاه. إذا قدمت بعض الشركات طرقًا مختلفة تمامًا لعرض أدائها المالي ، فمن الأفضل طرح الأسئلة عليها أو تجنب الأسهم العادية تمامًا.
ZZZZZZ